رسائل دكتوراه: أثر صافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمستثمر المؤسسي على أداء البورصة المصرية ^مميز

من ناحية كل من قيم مؤشر إجمالي قيم التداولات الشهرية وإجمالي رأس المال السوقي. وقد قام الباحث باستخدام تحليل الانحدار المتعدد وتحليل الانحدار الذاتي للسلاسل الزمنية لكل من صافي تعاملات المستثثمر الأجنبي وصافي تعاملات المستثمر المؤسسي كمتغيرين مستقلين وإجمالي قيم التداول الشهرية وإجمالي EGX 30 والسلاسل الزمنية لكل من قيم مؤشر رأس المال السوقي كمتغيرات تابعة وذلك في الفترة الزمنية من يناير 2015 إلى فبراير 2020 لتكون لدينا 62 مشاهدة في كل سلسلة زمنية. وقد توصلت الدراسة إلى أن هناك تأثير ذو دلالة إحصائية لصافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمؤسسي عند مستوى معنوية 5%، ولكن قيمة EGX 30 على قيم مؤشر "R Square = 0.079" في نموذج الإنحدار المتعدد، مما يعني أن التغيرات في قيم المؤشر والتي ترجع إلى صافي تعاملات كل من المستمثر الأجنبي والمؤسسي تمثل نسبة 7.9% في نموذج الإنحدار الذاتي "أريما"، مما يعني أن Square R = 0.948 وقيمة التغيرات في قيم المؤشر والتي ترجع إلى صافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمؤسسي تمثل نسبة 94.8% وأن هناك تأثير معنوي لصافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمستثمر المؤسسي على إجمالي قيم التداول عند مستوى معنوية = 0.09 في نموذج الإنحدار المتعدد والتي تفسر R Square 5% ولكن قيمة التغيرات في إجمالي قيم التداول والتي ترجع إلى صافي تعاملات المستثمر الأجنبي والمستثمر المؤسسي تمثل نسبة 9%. وأخيراً يوجد تأثير ذو دلالة إحصائية لصافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمستثمر المؤسسي على رأس المال السوقي عند 0.96 = في نموذج الإنحدار الذاتي "أريما" Square R مستوى معنوية 5%، وقيمة مما يعني أن التغيرات في قيم المؤشر والتي ترجع إلى صافي تعاملات كل من المستثمر الأجنبي والمؤسسي تمثل نسبة 96%. 

د. إسلام نمير رامي سيد

عضو هيئة تدريس بقسم إدارة الأعمال

بمعهد العبور العالي للإدارة والحاسبات ونظم المعلومات