كيف يمكن للتمويل المستدام أن يساعد في إزالة الكربون من الاقتصاد الحقيقي؟ ^مميز

سوف نتذكر COP26 باعتباره اللحظة التي انتقل فيها التمويل إلى طليعة الكفاح ضد تغير المناخ. ربما تكون المفاجآت السياسية -التي تتراوح من "التخفيض التدريجي للفحم" لتوثيق التعاون بين الولايات المتحدة والصين -قد جذبت الانتباه. لكن بالنسبة لمجتمع الأعمال، كان التمويل هو من احتل العناوين الرئيسية.

تلعب صناعة الخدمات المالية العالمية دورًا حاسمًا في تحقيق أهداف صافي الصفر بحلول منتصف القرن. تتراوح تقديرات الاستثمارات المطلوبة لتحويل قطاع الطاقة وحده بحلول عام 2050 بين 3.5 تريليون دولار أمريكي (pdf) و5.8 تريليون دولار أمريكي سنويًا. في COP26، أعلن محافظ بنك إنجلترا السابق مارك كارني أن 450 من البنوك الكبرى ومديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين الذين يمثلون ما يصل إلى 130 تريليون دولار أمريكي في الأصول قد انضموا إلى تحالف غلاسكو المالي من أجل صافي الصفر، مع الالتزام بمواءمة إقراضهم والمحافظ الاستثمارية للأهداف المناخية لاتفاق باريس.

تدرك المؤسسات المالية (FIs) أن الانتقال إلى صافي الصفر سيشمل أكثر من مجرد استثمارات واكتتاب للأصول "الخضراء" والشركات مثل مصادر الطاقة المتجددة والسيارات الكهربائية. من أجل تحقيق صافي صفر في جميع أنحاء الاقتصاد، سوف تتطلب الأصول والشركات ذات اللون البني والأكثر كثافة في استخدام الكربون تمويلًا لمساعدتها على التحول إلى البيئة الخضراء. بالنسبة للعديد من الشركات، سيعني الانتقال تغييرًا جوهريًا في عملياتها -ولإجراء هذه التغييرات، سيحتاجون إلى رأس مال. ستلعب شركات التأمين والمقرضون والمستثمرون دورًا حاسمًا في إتاحة رأس المال هذا وفي تحفيز ودعم عملائهم والمستثمرين أثناء قيامهم بتحولاتهم.

كما أوضح تقرير التقييم السادس للفريق الحكومي الدولي المعني بتغير المناخ بشكل واضح في وقت سابق من هذا العام، هناك حاجة إلى اتخاذ إجراءات سريعة إذا أردنا التخفيف من أسوأ آثار تغير المناخ. كرر التقرير الحاجة إلى الحد من الاحترار إلى أقل من 1.5 درجة مئوية وحذر من أنه على الرغم من هذه التعهدات، زعمت وكالة الطاقة الدولية أنها ستعمل بشكل جماعي على الحد من متوسط ​​الزيادات في درجات الحرارة إلى 2.1 درجة مئوية بحلول نهاية القرن، وهو ما لا يتماشى حتى مع الطموح الأقل لاتفاقية باريس. تقديرات وكالة الطاقة الدولية متفائلة. وفقًا لآخر تقرير سنوي عن فجوة الانبعاثات الصادرة عن الأمم المتحدة، والذي نُشر أيضًا في أكتوبر، فإن الالتزامات والخطط المناخية من الحكومات الوطنية تتماشى حاليًا مع زيادة درجة الحرارة بمقدار 2.7 درجة مئوية.

إن التعهدات الجديدة التي تم التعهد بها في جلاسكو، إذا تم الوفاء بها، يمكن أن تأخذ العالم في مسار يصل إلى 1.8 درجة مئوية من الاحترار في أحسن الأحوال. ومع ذلك، وكما أكدت وكالة الطاقة الدولية (IEA) التي حللت الأهداف، فإن تنفيذها سيكون أمرًا رئيسيًا ولن يكون بأي حال من الأحوال أمرًا مفروغًا منه. على المستوى الكلي، سيعني التنفيذ المحلي زيادة متطلبات الإفصاح والشفافية، وزيادة التدقيق في الأهداف وخطط الانتقال، وتوحيد أطر إعداد تقارير الاستدامة.

المخاطر والعوائد

تعد المخاطر المادية لتغير المناخ -ارتفاع مستوى سطح البحر، وفقدان التنوع البيولوجي، والجفاف، وحرائق الغابات، والفيضانات، وفقدان الأرواح -سببًا مقنعًا للعمل على التحول. العمل بشأن تغير المناخ هو العمل لصالح الناس والكوكب . ولكن بالإضافة إلى واجباتها تجاه المجتمع، يتم تنظيم المؤسسات المالية في نهاية المطاف حول العائدات المالية. لديهم واجب ائتماني لتحديد وحماية مساهميهم من المخاطر المتوقعة التي قد تؤثر على تلك العائدات. سيؤدي الفشل في اتخاذ إجراء بشأن تغير المناخ إلى زيادة هذه المخاطر بشكل كبير -ويمكن أن يقلل الناتج الاقتصادي العالمي السنوي بمقدار 23 تريليون دولار بحلول منتصف القرن، وفقًا لبحث أجرته SwissRe. كما توضح إيما هيرد، شريك EY أوقيانوسيا لخدمات تغير المناخ والاستدامة، "يتمثل الالتزام الأساسي [للخدمات المالية] في الاستجابة لمعلومات السوق وإدارة المخاطر والانخراط في الاتجاهات الاقتصادية، ويعد تغير المناخ والاستدامة أكبر أهمية اقتصادية اتجاه هذا القرن ".

لكن الانتقال إلى صافي الصفر لن يقتصر فقط على التخفيف من المخاطر، بل سيمثل أيضًا فرصة هائلة للمؤسسات المالية. وصف جون كيري، المبعوث الرئاسي الأمريكي الخاص للمناخ، تحول الطاقة بأنه "فرصة تجارية واسعة وكذلك ضرورة كوكب الأرض". علاوة على ذلك، من المتوقع أن يساعد الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون على النمو الاقتصادي. يقدر تحليل مشترك أجرته وكالة الطاقة الدولية وصندوق النقد الدولي أن الاستثمارات في التحول إلى الطاقة النظيفة ستضيف 0.4٪ إضافية إلى الناتج المحلي الإجمالي العالمي كل عام. في ظل مسار صافي الصفر، سيكون الناتج المحلي الإجمالي العالمي أعلى بنسبة 4٪ بحلول عام 2030 مقارنة بالنماذج الأخرى.

ستتمكن المؤسسات المالية التي تعمل في وقت مبكر من الانتقال من الاستفادة من هذه الفرصة الاقتصادية العالمية أولاً، وسوف تمهد الطريق لمستقبل أكثر ربحية. ولكن للاستفادة حقًا من فرصة الانتقال هذه بكلتا يديها، تعتقد EY أن المؤسسات المالية بحاجة إلى التركيز على سلسلة من الخطوات العملية عبر دورة حياة الاستثمار أو القرض أو عملية الاكتتاب التي ستمكن المؤسسات المالية من تقييم خطط الانتقال بشكل أفضل في القطاع.