رسالة ماجستير: أثر تطبيق محاسبة القيمة العادلة للأدوات المالية على عوائد الأسهم

من خلال تحليل الجوانب النظرية المرتبطة بالموضوع والأسس العلمية التي تقوم عليها والمعالجات المحاسبية المتعلقة بها.

ولتحقيق هذا الغرض تطبيقياً تم اختبار الفرضية الأولى للدراسة والفرضيات المتفرعة منها من خلال تحليل البيانات المالية لكل من قائمة الدخل، وقائمة التغير في حقوق المساهمين، وقائمة التدفقات النقدية لعدد 13 شركة مدرجة في السوق المالي الفلسطينية للفترة من عام 2004 - 2009 من خلال قياس معاملات الارتباط والانحدار لمعرفة قوة واتجاه العلاقة بين المتغيرات المستقلة والتابعة وكذلك القوة التفسيرية لها ومن ثم الوقوف على أثر التغير في بنود تلك القوائم نتيجة تطبيق محاسبة القيمة العادلة للأدوات المالية وقياس مدى تأثيرها على عائد اسهم السوقي لتلك الشركات، أما لأغراض اختبار الفرضية الثانية فقد تم الاعتماد على قائمة الدخل للوصول إلى عائد السهم من صافي الربح المعد وفقاً للقيمة العادلة مقارنة مع عائد السهم من صافي الربح المعد وفقاً للتكلفة التاريخية من خلال إتباع النماذج الرياضية اللازمة.

وقد أظهرت الدراسة إلى أن عائد السهم السوقي يتأثر إيجابياً بكل من متغيرات (صافي الدخل، أرباح الأدوا ت المالية، الأرباح المقترح توزيعها على المساهمين، التغير المتراكم في القيمة العادلة)، في حين لم يتأثير عائد السهم السوي بكل من متغيرات (الأرباح الموزعة على المساهمين، رصيد النقد وما في حكمه)، كما أظهرت النتائج تحيق غالبية الشركات موضوع الدراسة (مكاسب حيازة)، الأمر الذي انعكس إيجاباً على الأداء المالي لتلك الشركات وبالتالي زيادة عائد السهم من صافي الربح.

وأوصت الدراسة بالمحافظة على استمرارية تطبيق محاسبة القيمة العادلة ومتابعة ما يطرأ بشأنها من تعديلات، والعمل على ترسيخ مفاهيم ثقافة تطبيقاتها من خلال تأهيل وتطوير أداءه، العاملين في مجال المحاسبة عن الأدوات المالية، وكذلك إصدار معيار يتلاءم مع الواقع الاقتصادي والاجتماعي الفلطسيني في إثبات وقياس الأدوات المالية.

إعداد الطالب

خالد عبد الرحمن جمعة يونس

إشراف الدكتور 

علي عبد الله شاهين

كلية التجارة - قسم المحاسبة والتمويل

الجامعة الإسلامية