تعزيز المرونة من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ

يتطلع التنفيذيون في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إلى تعزيز مرونتهم من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ

مع انتعاش ثقة رأس المال، تظل الشركات في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ذكية ومرنة بعد عام لا ينسى.

كانت أزمة جائحة COVID-19 حدثًا غير مسبوق، مع تأثيرات متفاوتة على البلدان والقطاعات الفردية في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. كان لانخفاض السفر والتباعد الاجتماعي والعمل عن بعد وانخفاض أسعار النفط تأثير غير متناسب على أرباح الشركات. ومع ذلك، وفقًا لآخر النتائج بحسب تقرير المؤشر العالمي لثقة رأس المال من EY توقع 71٪ من المشاركين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا عودة الإيرادات إلى مستويات ما قبل الوباء بحلول عام 2022 أو قبل ذلك، بينما يتوقع 69٪ عودة إلى الربحية الطبيعية خلال نفس الإطار الزمني.

عمليات الاندماج والاستحواذ التي تقودها المنشآت المرتبطة بالحكومة (GREs) وتوحيد السوق

تعتبر منطقة الشرق الأوسط سوقًا يسودها جانب الشراء نظرًا لطبيعته الغنية بالسيولة النقدية. كانت المنشآت المرتبطة بالحكومة GREs محركًا رئيسيًا لتدفق الصفقات على مدار الـ 24 شهرًا الماضية. وساهمت الشركات الكبرى بالحصول على 62٪ من قيمة الصفقة في عام 2020، مدفوعة إلى حد كبير بتحول شركتي النفط الوطنيتين أرامكو وأدنوك، واستراتيجيات الاستثمار الخاصة بكل من ADQ وPIF.

كان هناك أيضًا اتجاه عام نحو زيادة الخصخصة، خاصة في المملكة العربية السعودية، فيما يتعلق بأصول البنية التحتية الرئيسية، بما في ذلك الكهرباء والطيران والمياه والجمارك والسلع الأساسية والإسكان.

يجد المسؤولون التنفيذيون في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أن الظروف الحالية تمثل وقتًا فريدًا لعمليات الاندماج والاستحواذ، حيث أن العديد من القطاعات جاهزة للاندماج. كان الاستثمار المحلي في الأسهم الخاصة منخفضًا نسبيًا في السنوات الأخيرة، يرجع ذلك جزئيًا إلى التحديات في توفير معدلات العوائد الداخلية المعقولة (IRRs) على الاستثمارات التي تمت في الماضي، وجزئيًا نتيجة للتأثير السلبي من الأخبار المحيطة بمجموعة أبراج. تركز صناديق الأسهم الخاصة المحلية حاليًا بشكل أكبر على عمليات تصفية الاستثمارات. 

وفقًا لأحدث النتائج من EY Global Capital Confidence Barometer، يتوقع 81٪ من المشاركين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أن يكون الشرق الأوسط وجهة استثمارية مفضلة ستحقق أكبر قدر من النمو والفرص لشركاتهم في السنوات الثلاث المقبلة.

تركز المراجعات الاستراتيجية والمحفظة على مرونة الأعمال وتسريع التحول الرقمي

وبسبب الوباء، يشير كل مشارك في الاستطلاع من منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إلى أن شركتهم أجرت مراجعة استراتيجية ومحفظة شاملة في عام 2020. تشمل الأولويات الإستراتيجية الفورية تحسين التكلفة وتخصيص رأس المال وفهم الآثار طويلة المدى للوباء على أعمالهم. ومع ذلك، لم نشهد حتى الآن سوى القليل نسبيًا في شكل إعادة الهيكلة أو التصفية.

تركز شركات الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أيضًا على جهودها الإستراتيجية على الرقمنة. وبسبب الوباء، فإن 87٪ من الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تقوم بتحولات كبيرة في مجال الأعمال والتكنولوجيا للمواكبة وتسريع النمو. لقد أدى تطبيق التكنولوجيا إلى زيادة إنتاجية الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، مما يعني أن COVID-19 قد أطلق بداية تحول رقمي واسع النطاق عبر القطاعات.

يستشهد المشاركون في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بتركيز خاص على الرقمنة المتسارعة لرحلات العملاء والعمليات التجارية باعتبارها أهم عمل استراتيجي لتحقيق النمو. يبحث المسؤولون التنفيذيون في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أيضًا عن حلول رقمية يمكن أن تساعدهم على زيادة تفاعل العملاء، والتكنولوجيا والأتمتة التي يمكن أن تقلل من تكاليف العمالة وتزيد من قابلية التوسع لزيادة هوامش الربح.

تعمل حكومات منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا على جعل المنطقة أكثر جاذبية للاستثمار الأجنبي المباشر

تقوم الحكومات في المنطقة بسن لوائح أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي المباشر، على مستوى الشركات (الملكية الأجنبية للأصول، وتخفيف قواعد سوق رأس المال وتبسيط القدرة على الاستثمار في أسواق رأس المال المحلية) وعلى مستوى المواطن (إطالة فترات التأشيرة، والمواطنة، من بين حوافز أخرى). في الوقت نفسه، تحاول الحكومات، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة، تعزيز السيولة في أسواق رأس المال من خلال القوائم الإلزامية لأنواع معينة من المؤسسات والأسواق الثانوية للشركات متوسطة الحجم.

تعتمد خطط النمو على عمليات الاستحواذ المثبتة

قال 84٪ من المجيبين إنهم يخططون للاستثمار في عمليات استحواذ مثبتة و94٪ يتوقعون منافسة أكبر على الأصول؛ ومن المتوقع أن يأتي جزء كبير من المنافسة من رأس المال الخاص في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.

يؤكد تقرير المؤشر العالمي لثقة رأس المال من EY أنه حتى في أسوأ أزمة عرفها الجنس البشري، ظلت الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تتمتع بالمرونة والذكاء إلى حد كبير. إنهم يستفيدون من الوضع الطبيعي الجديد ويحولون أعمالهم بنجاح إلى تقاطع استثنائي بين العالمين المادي والرقمي.

اطلع علي تقرير المؤشر العالمي لثقة رأس المال من EY