دراسة ماجستير: قياس تأثير جودة التقارير المالية وآليات حوكمة الشركات وخصائص المديرين التنفيذيين على كفاءة القرارات الاستثمارية

تنشأ مشاكل الوكالة عن الانفصال بين الملكية والسيطرة وعدم تماثل المعلومات المتاحة للمديرين والمساهمين واللذين قد يؤديان إلى عدم كفاءة الاستثمار الرأسمالي كنتيجة لسواء استخدام السلطة الإدارية المتاحة للمديرين

استهدف البحث الحالی دراسة دور القدرة الإداریة للمدیرین التنفیذیین، وجودة التقاریر المالیة،


والالتزام بآلیات حوکمة الشرکات فی تخفیض عدم کفاءة القرارات الاستثماریة، سواء کان الناتج عن نقص الاستثمار أو حتى بالإفراط فی الاستثمار. وقد استخدم الباحث المنهجیة التی قدمها Biddle et al. (2009)للاستدلال على کفاءة القرارات الاستثماریة. کما استعان الباحث للتعبیر عن جودة التقاریر المالیة بالقیمة المطلقة للمستحقات التشغیلیة،والتی تم حسابها وفقًا لنموذج modified cross-sectional Jones model (Jones 1991)، کما قد استخدم الباحث مؤشر القدرة الإداریة (DEA score) الذی قدمه Demerjian, et al. (2012) لقیاس القدرة الإداریة للمدیرین. وللتعبیر عن حوکمة الشرکات فقد عبر عنها الباحث من خلال اقتراح مؤشر للحوکمة الذی یقیس مدى التزام الشرکات بآلیات حوکمة الشرکات والمتعلقة بصفة أساسیة بکفاءة مجلس الإدارة ولجنة المراجعة التابعة لمجلس الإدارة.  وقد تمت الدراسة من خلال تحلیل قطاعی زمنی Panel Dataیغطی السنوات من 2007 إلى 2017 لـ 56 شرکة. وقد خلصت نتائج الدراسة إلى أن ارتفاع جودة التقاریر المالیة والالتزام بآلیات حوکمة الشرکات والقدرة الإداریة للمدیرین التنفیذیین من شانه تخفیض عدم کفاءة القرارات الاستثماریة بشکل عام، وبالإفراط فی الاستثمارات بشکل خاص دون أن یکون هذا التأثیر جوهریاً على نقص الاستثمار. کما أضافت الدراسة أن جودة التقاریر المالیة تدفع الى تخفیض عدم الکفاءة فی القرارات الاستثماریة والإفراط فی الاستثمار وبصفة خاصة فی الشرکات التی تعتمد على التمویل بالمدیونیة بنسبة أکبر. کما خلصت نتائج الدراسة إلى أن الشرکات الأکثر التزاماً بحوکمة الشرکات، والتی تقدم تقاریر مالیة ذات جودة مرتفعة هی الأکثر قدرة فی الحد من عدم کفاءة القرارات الاستثماریة، وبصفة خاصة عدم کفاءة القرارات الاستثماریة الناتج عن الإفراط فی الاستثمار.

 

دكتور / محمد إبراهيم محمد حسين

کلیة التجارة - جامعة عین شمس

للإطلاع على المرفقات
قراءة 1274 مرات آخر تعديل في الخميس, 09 سبتمبر 2021 14:27

الموضوعات ذات الصلة

سجل الدخول لتتمكن من التعليق

 

في المحاسبين العرب، نتجاوز الأرقام لتقديم آخر الأخبار والتحليلات والمواد العلمية وفرص العمل للمحاسبين في الوطن العربي، وتعزيز مجتمع مستنير ومشارك في قطاع المحاسبة والمراجعة والضرائب.

النشرة البريدية

إشترك في قوائمنا البريدية ليصلك كل جديد و لتكون على إطلاع بكل جديد في عالم المحاسبة

X

محظور

جميع النصوص و الصور محمية بحقوق الملكية الفكرية و لا نسمح بالنسخ الغير مرخص

We use cookies to improve our website. By continuing to use this website, you are giving consent to cookies being used. More details…